創業投資拚成長（Venture Catalyst）

＊擴充產品線與切入新市場，是最常用的成長策略。要長期成長、 獲利，最強有力的策略就是，在現有事業之外開創新業務，也就是企業創投。
＊要讓企業創投策略成為成長的活水，管理階層必須營造並且力行創投精神。把創投策略納入營運規畫，備齊資金與人才，創投才能真正創造價值。





把公司當創投，對內發明、對外投資，引爆成長能量！
無論景氣好壞，企業領導人都有責任達成下列兩項目標，雖然這兩者有時是互相衝突的。這兩項目標分別是：1. 每季達成（或是超越）股市期望的表現 2. 致力開發新技術與產品，奠定長期成長的基礎。
為了兼顧這兩項目標，許多企業會採取保守的作法，嘗試透過延伸產品線或是擴張到新的國際市場，達成成長目標。



然而比較理想的作法應該是，積極建立新事業。說得更明確一點，企業如果在經營現有業務的同時，開創並且經營創新事業，營收與獲利都能夠大幅成長。要運用創新事業促進企業成長，有下列基本策略：
◎成長策略1 創業——在公司內部開創卓越的次世代事業
這項策略是要企業在經營現有業務的同時，在內部設立並且經營創新事業。這麼一來，就可以由現有業務負責達成股市對每季績效的要求，同時由創新事業負責開發次世代產品與服務，這會是企業未來的營收來源。
優點
‧次世代事業單位的經理人，可以向現有業務單位的經理人請益，了解重要的市場現象。
缺點
‧每個新事業單位都會需要跨部門的團隊，處理行銷、技術與生產等各項營運工作。要組成適當的團隊會是一大挑戰。
◎成長策略2 合夥——與其他企業建立合夥關係
這項策略是要企業運用自有的非核心智慧財產與技術，與策略夥伴合夥成立新的事業。企業如果擁有革命性技術，特別適合採用這項策略；所謂革命性技術，就是次世代的產品與服務，這項技術可能會影響公司現有的營收來源。
優點
‧企業內部希望創業的員工，不必離開公司就可以參與尖端計畫。
缺點
‧企業必須概括承受新創企業的風險。即使母公司做好所有工作，還是有可能因為各種因素或是不可抗力的激烈變化，造成新公司計畫失敗。
>>更多基本策略 請見《大師輕鬆讀》08/17出刊第191期：〈創業投資拚成長〉





具備創投心態的4大要領
華晶創投董事暨合夥人 曾煥哲

在全球情勢快速更迭、台灣經濟低迷的今天，投資中長期企業發展的創投業，若以過去5至7年傳統回收期限作為核審投資案的標準，而且還把目光放在製程、設備等鉅資投入的計畫，實在沒有道理。



其中4項重要精神，把當今創投業的心態完全顯露：
1. 技術不是重點，是必要條件。
2. 基礎設備已經完備，而且還近乎免費。
3. 能帶來生活時尚（life style）的創新，貼近消費者的需求與喜愛。
4. 強烈的本土文化不會被全球化吞蝕，有產生附加價值的極大空間。
創投考量投資的基本原則不會改變，科技、人才和市場是入資的必要條件，有「水源性」的科技公司是基本要素。何謂水源性，即是Water Source，是其他競爭者無法加入市場競爭的網路公司，比如RoweCom，「新浪網」。而人才的背景和相關經驗，與市場整體性的調查，都不可忽略；創投本質上的高風險、高報酬，為投資事業增加附加價值，也不會改變。從現在到下個10年，全球在地化是最大的投資動機，創投業如此、企業內的新創部門也是如此。





「在未來，企業唯有把完善的創投策略納入公司策略之中，才能為股東創造出大筆財富。這些企業會營造合適的條件，讓自己設立與投資的事業能夠成長。企業能不能有效執行創投策略，會決定能不能成功。」
唐納‧勞瑞



投資創新事業絕對必須經過長期實驗與學習，才能找到最適切的方法。企業當然可以把其他成功的企業，當作學習的標竿與模範，但是每家企業都有各自的需求，這些需求來自下列幾項不同因素：
‧企業所屬的產業
‧智財的品質與數量
‧承受風險的能力
‧主要的企業文化
‧過去創業成功的經驗
‧管理團隊對於創投的熟悉程度
‧可用資金的金額
儘管有上述種種變數，所有的企業領導人還是會夢想，自己能夠取得市場上的明日之星。無可避免地，企業如果希望股東與其他投資人都看好自己的表現，就一定得成長。